[Dex]

Добрый день!

Долго думал, чем бы таким можно поделиться, что я сам знаю.
Инструкций, как оформить сотрудника, открыть обособку, зарегистрировать ККТ, полно в интернете, а больше ничего на ум и не приходило.

Но глядя на активность в теме про Форекс, решил вставить и свои пять копеек в тему работы на бирже, но уже фондовой, а конкретно с облигациями.

Пока ограничусь вводными знаниями и, если тема попрёт, раскрою подробней.

Итак, почти все брокерские конторы, тему работы с облигациями при общении с частными лицами не затрагивают. В онлайне приоритет также отдается материалам про акции и валюты.
В основном это связано с банальным незнанием этого рынка консультантами, работающими с физ. лицами.
Сам три года отработал в крупном российском брокере и общался с коллегами из других компаний, поверьте это так.
В свою очередь те, кто общаются с юриками без облиг не могут. Т.к. облигация это реальная альтернатива низким ставкам по банковским депозитам для юр. лиц.

Но и для частных лиц это может быть очень удобно.
Немного теории (упрощенно):
Облигация - заёмное обязательство компании эмитента (выпустившей) облигационного займа.

Облигации бывают:

1. Федеральные - выпускает, например, Минфин (ОФЗ - облигации федерального займа). Выпускаются для покрытия дефицита бюджета страны.
2. Субфедеральные - выпускает субъект РФ: область, край и т.д.
3. Муниципальные - выпускают муниципалитеты (городской округ и т.д.)
4. Корпоративные - выпускают коммерческие организации.

Поскольку, облигация, это заём, его когда-то нужно отдавать.
Этот момент называется погашением. А сумма, которую отдадут за каждую облигацию - номиналом облигации.
Для Российского рынка характерен номинал в 1000 руб. Согласитесь, совсем мало.
И вот тут, главное преимущество облигаций перед акциями - пока жив эмитент, вы знаете когда и сколько денег вы получите.
С акциями, даже самого Газпрома, такой фокус не удастся, уровня покупки можно ждать очень и очень долго.

Соответственно, чем дешевле вы купите облигацию, тем бОльший доход получите при её погашении.
Разница между ценой покупки и ценой погашения (номиналом) в % называется доходностью к погашению или по-буржуйски YTM (Yield to maturity). YTM может быть как положительным, так и отрицательным.
"Постойте", - скажите вы, - "Какой же дурак будет покупать облигацию по цене дороже номинала?"
Если вы покупаете облигацию дешевле номинала, это называется с дисконтом, а если дороже номинала - с премией.
Так вот, помимо очевидного дохода - суммы дисконта, по облигациям могут быть предусмотрены дополнительные выплаты (это плата за то, что эмитент пользуется вашими деньгами; облигация ведь займ, помните?) - купоны.
Купоны могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, полугодично и т.д.
Как правило это либо квартальные, либо полугодичные платежи. Размер и периодичность устанавливается эмитентом.

И вот если, допустим, Газпром, выставит купон по своим облигациям на уровне 15%, то даже, если мы купим облиги по цене выше номинала, допустим 105% от номинала, то всё равно не прогадаем, ведь около 10% это очень хороший процент, за который можно дать деньги такому надежному заемщику.
Плюс второй, в отличие от мифических дивидендов по акциям, по облигациям вы получаете вполне конкретные регулярные купонные платежи, размер и сроки выплат которых заранее определены.

Для того, чтобы перед самой выплатой купона цены на облигации не увеличивались на ту же самую сумму (подумайте сами почему), введен механизм, т.н. накопленного купонного дохода, НКД.
Упрощённо говоря, чтобы купить облигацию у продавца, вы платите ему запрошенную сумму (она выражается в процентах от номинала), плюс часть купона, который он бы получил, если бы выплата выпала на день сделки.

Пример:
Купоны по облигации 120 руб. раз в 90 дней (квартал). С момента последней выплаты прошло 30 дней. Продавец продает облигацию с номиналом 1000 за 95%. Значит заплатите вы 1000*0,95+120*30/90=990.
Но и получите через 60 дней (90-30): все 120 рублей.

Отсюда плюс третий: продавая облигации раньше срока вы получаете накопленный процент, в отличие от депозитов, где, как правило, он пересчитывается по ставке, в лучшем случае, 0,1%.

Ещё один плюс: кредитный рейтинг некоторых эмитентов может быть значительно выше кредитного рейтинга того же банка. Это важно, если сумма Вашего депозита не покрывается АСВ.

Резюмируя:
1) Облигация - это займ. Возврат всего номинала
2) Регулярные купонные платежи
3) "Накопленные проценты не сгорают"
4) В условиях кризиса можно выбрать эмитента с рейтингом больше, чем у банков

Как купить/продать:
1) Приезжаете в офис брокера с паспортом, заключаете договор. Вам открывается в оговоренном банке брокерский счет.
2) Ставите дома софт (как правило терминал QUIK)
3) Перечисляете на брокерский счет деньги.
3) В терминале совершаете сделки.
4) С брокерского счета деньги выводите на обычный расчетный в удобном банке.

С удовольствием отвечу на возникшие вопросы.